Tarifs et conditions

Ecarts Cours acheteur / Cours vendeur

Le prix pour une paire de devises donnée que vous observez sur la plateforme de trading correspond au cours et à la liquidité qui vous sont spécifiquement dédiés.

Les Spreads Cibles (spreads que nous essayons de maintenir à tout moment sur le marché) que nous proposons à nos clients sont à l’image de tous les efforts que nous faisons pour offrir les meilleurs tarifs possibles.

Les écarts dépendent de la paire de devises choisie et du montant que vous souhaitez trader.

Vous trouverez la liste complète des écarts FX dans la catégorie Tarifs Forex.

Dans des conditions anormales de marché, juste avant ou juste après la publication de statistiques économiques importantes, pendant des périodes de volatilité ou d'illiquidité sur les marchés, par exemple à l'ouverture des marchés, en début de journée sur les marchés asiatiques et en fin de journée heure de New York, ou en raison de la modification de la date de valeur, les écarts peuvent être plus larges que les écarts fixes annoncés.

Couleurs des tickets de passage d’ordres

Pour le FX spot et les Forwards, les pavés de cotations de la plateforme de trading sont de couleur rouge (pour vendre) et bleu (pour acheter) pour tous les instruments où :
  • Les prix sont en direct
  • Le marché est ouvert

Les instruments sont en gris lorsque les prix ne sont pas en temps réel ou si le marché est fermé. 

Les instruments non traitables seront matérialisés par un pavé de cotation figé.

Pour les options FX, les pavés de cotations utilisent un code couleur indiquant la disponibilité du prix quoté:  
  • Vert - Prix en temps réel disponible pour une exécution
  • Jaune - Prix disponible sur demande (RFQ = Request for quote). Un dealer fournira un prix manuellement, ce qui donnera un pavé de cotation vert et donc traitable.  
  • Violet - Le marché est fermé (Pas de prix disponible)

Cotations

Saxo Bank exécute les opérations des clients à partir d'un modèle basé sur la liquidité du marché (modèle dit "Order Driven Basis". Ce modèle s'applique à tous les produits proposés par Saxo Bank à l'exception des options sur devises qui utilisent un modèle basé sur la liquidité de Saxo Bank (modèle dit "Quote Driver Model"). 

Le modèle dit "Order Driven Model" propose aux clients un prix basé sur la liquidité de Saxo Bank mais également sur la liquidité disponible sur le marché. Les clients ont ainsi un meilleur contrôle de leur exécution grâce à un système leur permettant de définir une tolérance de prix et de bénéficier potentiellement d'un prix amélioré par rapport au prix affiché. Le client peut faire l'expérience d'exécutions partielles dans le cas où la liquidité n'est pas disponible au prix défini et pour la quantité demandée.

La tolérance de prix permet de définir un prix minimum (à la vente) ou un prix maximum (à l'achat) que le client est prêt à accepter. Cette tolérance peut être fixée en pips ou en pourcentage. Le niveau de tolérance fixé par défaut est de 0,01% du prix spot pour toutes les paires de devises mais il peut tout à fait être modifié par le client. 

Différents types d'ordres peuvent être utilisés afin d'entrer ou de sortir d'une position. Merci de vous référer à la page Exécution des Ordres.

Fourchettes des montants

Les écarts proposés varient en fonction de la fourchette des montants à trader. L’écart est plus resserré pour la plus petite fourchette. Pour les opérations dont le montant est supérieur aux fourchettes les plus larges, l'écart fera l'objet d'un Appel d'Offres Dynamique (RFQ). Une très forte liquidité supprime le retard et la nécessité d'une intervention manuelle pour les paires de devises les plus échangées.

Vous trouverez la liste complète des écarts FX sur la page Tarifs Forex.

Chaque transaction effectuée ouvre une période de rechargement. Après vingt (20) secondes sans enregistrement d'aucune nouvelle activité de trading dans la paire de devises concernée, la période d’actualisation s’écoule, et l'intégralité de la liquidité dédiée ainsi que les écarts habituels sont à nouveau disponibles. Si vous effectuez des transactions consécutives dans la même paire de devises sur la période de réactualisation, les écarts peuvent augmenter au-delà de l'écart fixe du fait de la réduction de votre liquidité dédiée.

Taille minimum des transactions

Il existe une taille minimum pour les échanges de devises effectués avec Saxo Banque. Pour la plupart des paires de devises, cette taille correspond à 5 000 unités de la devise de base. Cependant, il existe des exceptions. Les métaux précieux peuvent être échangés à partir de 1 once.

Les opérations ne peuvent pas être exécutées pour un volume inférieur aux tailles minimum des opérations (sauf en cas de clôture d'une position ouverte inférieure à la taille minimum des opérations).​

Vous trouverez d’avantage de détails sur la page Tarifs Forex.

Seuil de commission

Pour les transactions d’un montant inférieur au seuil de commission, une commission de 5 EUR ou sa contrevaleur en devise, est prélevée sur le compte.

Ces seuils de transactions sont cependant relativement bas (ex : 50 000 sur EUR/USD).

Dates de valeur

La plupart des positions sur devises ont une Date de valeur J+2. Cela signifie que leur règlement est effectué deux jours ouvrables après le jour d'exécution. Il existe quelques exceptions: USDTRY, USDRUB et USDCAD, dont la date de valeur est de J+1.

Chez Saxo Banque, les positions Forex au comptant ne font pas l'objet de règlement. Au lieu de cela, les positions ouvertes détenues à la clôture d'un Jour de Bourse donné sont reportées à la prochaine date de valeur au comptant, tel qu’expliqué dans le paragraphe Rollovers.

Rollovers

Les positions de trading sur Forex au comptant restées ouvertes au-delà de la fin officielle de la journée de trading, seront roulées à une nouvelle date de valeur et sont soumises à une revalorisation du taux d'intérêt au débit ou au crédit. L'opération connue comme Rollover J+ 1/J+ 2 (Tom/Next Rollover, en anglais) s'applique aux positions au comptant détenues à 17h00 heure locale de New York pour tout jour de Bourse.

Le « rollover » se compose de deux éléments : les points de swap à J+1/J+ 2 et les intérêts sur les bénéfices ou les pertes non réalisés. Les intérêts au crédit ou au débit cumulés du rollover sont ajoutés ou déduits du prix d'ouverture précédent de la position.

Pour plus d’informations, vous pouvez consulter Swap et Rollover, Report à J+1/J+2.

Heures de trading

Saxo Banque est ouverte pour l’échange de devises entre lundi matin 5h00 heure de Sydney et vendredi soir 17h00 heure de New York (EST). 

Cependant, certaines paires de devises ont des heures particulières d’échange, comme indiqué dans le tableau ci-dessous.

 

Devises

​Horaires de Trading

​RON

​8h15 à 17h00 CET

​ILS

​7h00 à 17h00 CET

SAR, AED​

07h00 à 15h00 CET

​Métaux précieux (XAU, XAG, XPD, XPT)*​

18h00 à 17h00 EST 

RUB​

07h00 GMT à 19h00 GMT **

​HRK

07h00 à 15h00 GMT​

 

*Pour toutes les paires de Métaux, des horaires particuliers sont appliqués lors des jours fériés aux Etats-Unis :

**En cas de manque de liquidité sur le marché, ces horaires peuvent être écourtés et revus quotidiennement.

 

Holiday Date                Special Trading Hours
Martin Luther King Holiday 2016 18 January 2016 Trading halt at 13:00 US ET,
Trading Resumes at 18:00 US ET
President's Day 2016 15 February 2016 Trading halt at 13:00 US ET,
Trading Resumes at 18:00 US ET
Good Friday 2016 25 March 2016 Closed
Memorial Day 2016 30 May 2016 Trading halt at 13:00 US ET,
Trading Resumes at 18:00 US ET
Independence Day 2016 04 July 2016 Trading halt at 13:00 US ET,
Trading Resumes at 18:00 US ET
Labor Day 2016 05 September 2016 Trading halt at 13:00 US ET,
Trading Resumes at 18:00 US ET
Thanksgiving Day 2016 24 November 2016 Trading halt at 13:00 US ET,
Trading Resumes at 18:00 US ET
Thanksgiving Day 2016 25 November 2016 Early close at 13:45 US ET
Christmas 2016 26 December 2016 Closed
New Year 2017 02 January 2017 Closed

Procédure de compensation FIFO

Dans le cas où une ou plusieurs positions de même nature et revêtant les mêmes caractéristiques doivent être résiliées et donner lieu à la liquidation des positions du Client, Saxo Banque utilise des règles FIFO, ce qui signifie la première position que vous ouvrez est la première position à être fermée. « FIFO » désigne l’abréviation de l’expression anglaise « First in – First out » (Premier entré – premier sorti).

 

Exemple : Si vous échangez des EURUSD en ouvrant les positions suivantes :

1)​

​ Acheter 1M EURUSD

2) ​

Acheter 1M EURUSD​

3)​

Vendre 1M EURUSD​

4)​

Vendre 2M EURUSD​

Total

Vendre 1M EURUSD

La première position longue 1) se compense avec la première position short 3), la seconde position longue 2) se compense avec la moitié de la position short 4), en laissant une seule position de 1M EURUSD à la fin de la journée.

FX NOP Value

La FX NOP Value (Net Open Position Value) correspond au total des expositions dans chaque devise ensuite rapporté dans la devise de base du compte.

Si votre FX NOP Value dépasse la FX NOP Limit, vous pourrez seulement réaliser des opérations FX qui ferment vos positions ou qui réduisent la FX NOP Value. Si vous êtes au-delà de la limite et que vous tentez de passer un ordre qui augmenterait votre FX NOP Value, un message d’erreur apparaitra pour vous informer que la NOP Limit a été dépassée.

Le seuil limite d’exposition pour chaque devise utilisé pour calculer la FX NOP Value, peut être retrouvé dans l’espace « Compte » - « Exposition du Compte » dans le webconnect, www.onlinewebconnect.com ou sur la Saxo Trader.

Condition de négociation des Forward sur devises

Liquidité importante

En échangeant plus de 123 contrats de Forwards sur devises, avec Saxo Banque vous bénéficiez d'une grande liquidité disponible dans les principales paires de devises.

Choisissez votre propre date de valeur

Les Forwards sur devises sont négociés avec une date de valeur future prédéfinie.

Vous pouvez sélectionner la date de valeur de votre choix et pas uniquement des dates standards.​

Compensation ou « Netting »

Les positions sur Forward clôturées sont compensées lorsque la date de valeur de la position coïncide avec la date de valeur au comptant actuelle, c'est-à-dire que la position Forward devient position au comptant.

Lorsque la date de valeur d'une position ouverte sur Forward coïncide avec la date de valeur au comptant actuelle, elle fait l'objet d’un rollover à J+1/J+2 et est traitée comme une position au comptant normale à partir de cette date.

Mis à jour le 27 juin 2014